华夏创业板动量成长交易型开放式指数证券投资基金（简称“华夏创成长ETF”）2025年第2季度报告已披露。报告期内，基金份额净值增长率为2.73%，而本期已实现收益为 -132,305,762.17元，呈现出较大幅度的亏损。这些数据的变化，反映了基金在二季度的运作情况及市场环境的影响，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润为正，已实现收益为负
本期已实现收益亏损超1.32亿元
报告显示，华夏创成长ETF在2025年4月1日 - 6月30日期间，本期已实现收益为 -132,305,762.17元，出现较大亏损。而本期利润为132,825,703.07元，呈现正值。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益），其亏损可能源于投资组合中部分资产实际收益不佳。加权平均基金份额本期利润为0.0140元，期末基金资产净值为4,210,189,621.70元，期末基金份额净值为0.4509元。
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -132,305,762.17元 |
| 2.本期利润 | 132,825,703.07元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0140元 |
| 4.期末基金资产净值 | 4,210,189,621.70元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.4509元 |
基金净值表现：短期表现优于基准，长期仍有波动
近三月份额净值增长率2.73%，跑赢业绩比较基准
从基金净值表现来看，过去三个月，基金份额净值增长率为2.73%，业绩比较基准收益率为2.10%，基金跑赢业绩比较基准0.63%。过去六个月，基金份额净值增长率为0.16%，业绩比较基准收益率为 -0.51%，同样跑赢基准0.67%。过去一年，基金份额净值增长率为12.19%，业绩比较基准收益率为11.62%，跑赢0.57%。但过去三年，基金份额净值增长率为 -34.61%，业绩比较基准收益率为 -35.85%，虽跑赢基准1.24%，但整体仍处于亏损状态。过去五年，基金份额净值增长率为 -6.91%，业绩比较基准收益率为 -9.23%，跑赢基准2.32%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为64.06%，业绩比较基准收益率为63.26%，跑赢基准0.80%。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.73% | 2.29% | 2.10% | 2.30% | 0.63% | - 0.01% |
| 过去六个月 | 0.16% | 2.06% | - 0.51% | 2.07% | 0.67% | - 0.01% |
| 过去一年 | 12.19% | 2.52% | 11.62% | 2.53% | 0.57% | - 0.01% |
| 过去三年 | - 34.61% | 1.85% | - 35.85% | 1.86% | 1.24% | - 0.01% |
| 过去五年 | - 6.91% | 1.98% | - 9.23% | 1.99% | 2.32% | - 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 64.06% | 1.93% | 63.26% | 1.94% | 0.80% | - 0.01% |
投资策略与运作：应对市场波动，紧跟指数
复制指数策略应对市场复杂局面
本基金跟踪创业板动量成长指数，截至2025年6月30日，该指数成份股50只。基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略跟踪标的指数。二季度美国“对等关税”政策冲击全球市场，4月全球金融市场股债汇齐跌。但国内扩内需、促消费等政策发力，A 股、港股从低点回升。基金在做好跟踪标的指数基础上，应对投资者申购、赎回和成份股调整等工作。同时，部分证券公司作为流动性服务商，促进基金市场流动性和平稳运行。
基金业绩表现：份额净值增长2.73%，跟踪偏离度0.63%
业绩增长源于市场回升，偏离因多种因素
截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.4509元，本报告期份额净值增长率为2.73%，同期业绩比较基准增长率2.10%。本基金本报告期跟踪偏离度为 +0.63%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。
资产组合情况：权益投资占比超99%
股票投资主导，权益投资达99.13%
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为4,181,991,230.43元，占基金总资产的比例为99.13%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计32,935,218.89元，占比0.78%，其他资产3,744,093.30元，占比0.09%。基金整体资产配置以股票为主，体现其股票基金的风险收益特征。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 4,181,991,230.43 | 99.13 |
| 其中：股票 | 4,181,991,230.43 | 99.13 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 32,935,218.89 | 0.78 |
| 8 | 其他资产 | 3,744,093.30 | 0.09 |
| 9 | 合计 | 4,218,670,542.62 | 100.00 |
行业投资组合：制造业与金融业占比超86%
制造业占比65.11%，金融业占比21.30%
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为2,741,416,310.88元，占基金资产净值比例为65.11%；金融业公允价值为896,595,331.25元，占比21.30%。批发和零售业占比2.38%，信息传输、软件和信息技术服务业占比6.29%，科学研究和技术服务业占比0.80%，卫生和社会工作占比1.55%，文化、体育和娱乐业占比1.90%。基金投资行业集中于制造业和金融业，行业分布影响基金业绩表现。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 2,741,416,310.88 | 65.11 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 100,101,993.00 | 2.38 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 264,703,211.80 | 6.29 |
| J | 金融业 | 896,595,331.25 | 21.30 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 33,555,302.70 | 0.80 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 65,446,804.80 | 1.55 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 80,171,904.00 | 1.90 |
股票投资明细：东方财富、宁德时代位列前二
前十股票占比近59%，集中度较高
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，东方财富占比15.21%，宁德时代占比14.49%，汇川技术占比8.79%，胜宏科技占比6.88%，同花顺占比3.68%，指南针占比2.42%，全志科技占比2.15%，中航成飞占比2.10%，阳光电源占比1.95%，光线传媒占比1.90%。前十股票投资集中度较高，对基金业绩影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300059 | 东方财富 | 27,677,400 | 640,178,262.00 | 15.21 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 2,418,691 | 610,042,244.02 | 14.49 |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 5,734,230 | 370,259,231.10 | 8.79 |
| 4 | 300476 | 胜宏科技 | 2,157,036 | 289,862,497.68 | 6.88 |
| 5 | 300033 | 同花顺 | 566,795 | 154,740,702.95 | 3.68 |
| 6 | 300803 | 指南针 | 1,260,555 | 101,676,366.30 | 2.42 |
| 7 | 300458 | 全志科技 | 2,282,177 | 90,579,605.13 | 2.15 |
| 8 | 302132 | 中航成飞 | 1,004,400 | 88,326,936.00 | 2.10 |
| 9 | 300274 | 阳光电源 | 1,211,101 | 82,076,314.77 | 1.95 |
| 10 | 300251 | 光线传媒 | 3,955,200 | 80,171,904.00 | 1.90 |
开放式基金份额变动：期末份额达93.37亿份，增长近1%
净申购9180万份，份额有所增长
本报告期期初基金份额总额为9,244,705,811.00份，报告期期间基金总申购份额为4,450,600,000.00份，总赎回份额为4,358,800,000.00份，期末基金份额总额为9,336,505,811.00份，净申购9180万份，份额增长约0.99%。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 9,244,705,811.00份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,450,600,000.00份 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 4,358,800,000.00份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 9,336,505,811.00份 |
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到25.46%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险。极端情况下，可能导致基金资产规模低于正常运作水平，面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
- 市场风险：尽管二季度国内政策助力市场回升，但全球经济环境复杂，美国“对等关税”等政策仍可能对市场造成冲击，影响基金业绩。基金主要投资于股票市场，受股市波动影响较大，投资者需关注市场风险。
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