华安中证A500ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度面临份额赎回压力，同时实现了一定的利润增长。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：利润显著增长
华安中证A500ETF在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标呈现出利润增长的态势。
| 主要财务指标 | 金额 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 853,789.59元 |
| 本期利润 | 40,334,753.87元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0136元 |
| 期末基金资产净值 | 2,505,812,837.07元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0190元 |
本期利润较过往有显著增长，达到40,334,753.87元，这表明基金在该季度的投资运作取得了较好的收益。本期已实现收益为853,789.59元，加上本期公允价值变动收益共同构成了本期利润。期末基金资产净值为2,505,812,837.07元，期末基金份额净值为1.0190元，反映了基金资产的总体规模和每份基金的价值。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
华安中证A500ETF在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.88% | 1.19% | 0.84% | 1.20% | 1.04% | -0.01% |
| 过去六个月 | 1.61% | 1.10% | 0.47% | 1.10% | 1.14% | 0.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.90% | 1.04% | -0.38% | 1.09% | 2.28% | -0.05% |
从数据可以看出，在过去三个月、过去六个月以及自基金合同生效起至今，该基金的净值增长率均跑赢了业绩比较基准收益率。过去三个月，净值增长率为1.88%，而业绩比较基准收益率为0.84%，超额收益达到1.04%，显示出基金在短期具备较强的盈利能力。
投资策略与运作：紧跟指数
2025年二季度，国内经济稳中向好，中证A500指数上涨0.84%。华安中证A500ETF跟踪中证A500指数，该指数选取各行业市值大、流动性好的500只证券作为样本，具有较强市场代表性。
投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，以控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。这种策略使得基金能够紧密跟随指数的表现，降低主动管理带来的风险。
基金业绩表现：实现正收益
截至2025年6月30日，华安中证A500ETF份额净值为1.0190元，本报告期份额净值增长率为1.88%，同期业绩比较基准增长率为0.84%。基金成功实现了正收益，且跑赢业绩比较基准，表明基金的投资策略在该季度取得了良好效果。
资产组合情况：权益投资占主导
报告期末，华安中证A500ETF的资产组合情况如下：
| 资产类别 | 金额 | 占比 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 2,491,425,534.47元 | 98.47% |
| 固定收益投资 | 55,303.64元 | 0.00% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 38,604,016.46元 | 1.53% |
| 合计 | 2,530,084,854.57元 | 100.00% |
可以看出，权益投资在基金资产中占据绝对主导地位，占比高达98.47%，反映了该股票型基金的高风险高收益特征。而固定收益投资占比极小，仅为0.00%，银行存款和结算备付金合计占比1.53%，用于维持基金的流动性。
股票投资组合：行业分布广泛
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
华安中证A500ETF报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 13,399,494.80 | 0.53 |
| B | 采矿业 | 126,051,178.00 | 5.03 |
| C | 制造业 | 1,445,922,010.98 | 57.70 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 76,724,208.00 | 3.06 |
| E | 建筑业 | 47,262,769.00 | 1.89 |
| F | 批发和零售业 | 17,366,731.00 | 0.69 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 86,580,531.00 | 3.46 |
| H | 住宿和餐饮业 | 2,013,279.00 | 0.08 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 166,763,211.89 | 6.66 |
| J | 金融业 | 403,269,213.60 | 16.09 |
| K | 房地产业 | 25,914,484.00 | 1.03 |
| L | 租赁和商务服务业 | 27,872,580.00 | 1.11 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,067,044.00 | 1.12 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 5,381,146.00 | 0.21 |
| P | 教育 | 1,615,986.00 | 0.06 |
基金投资的行业分布较为广泛，其中制造业占比最高，达到57.70%，其次是金融业占比16.09%。这种行业分布反映了中证A500指数涵盖各行业核心资产的特点，同时也分散了单一行业带来的风险。
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 68,020 | 95,875,550.40 | 3.83 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 286,380 | 72,230,763.60 | 2.88 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 1,171,500 | 64,994,820.00 | 2.59 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 1,348,300 | 61,954,385.00 | 2.47 |
| 5 | 601166 | 兴业银行 | 1,803,600 | 42,096,024.00 | 1.68 |
| 6 | 600900 | 长江电力 | 1,329,900 | 40,083,186.00 | 1.60 |
| 7 | 000333 | 美的集团 | 527,600 | 38,092,720.00 | 1.52 |
| 8 | 601899 | 紫金矿业 | 1,785,900 | 34,825,050.00 | 1.39 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 98,500 | 32,693,135.00 | 1.30 |
| 10 | 300059 | 东方财富 | 1,368,320 | 31,649,241.60 | 1.26 |
前十名股票投资涵盖了消费、金融、新能源等多个领域的龙头企业，这些股票的表现对基金净值有着重要影响。
开放式基金份额变动：赎回压力较大
华安中证A500ETF开放式基金份额变动情况如下：
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,215,140,424.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 213,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 969,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,459,140,424.00 |
报告期内，基金面临较大的赎回压力，总赎回份额达到969,000,000.00份，导致期末基金份额总额较期初减少了756,000,000.00份。这可能与投资者对市场预期的变化或自身资金需求有关。
风险提示
- 单一投资者大额赎回风险：本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
- 市场风险：尽管基金在二季度取得了较好的业绩，但市场环境复杂多变，中证A500指数的波动可能导致基金净值出现较大波动，投资者需关注市场风险。
华安中证A500ETF在2025年二季度实现了利润增长且跑赢业绩比较基准，但面临着份额赎回和单一投资者大额赎回的潜在风险。投资者在决策时应综合考虑基金的各项因素，谨慎投资。
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