兴证全球中证沪港深300指数增强型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深入解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：两类份额收益相近
报告期内，兴证全球中证沪港深300指数增强A加权平均基金份额本期利润为0.0904元，期末基金资产净值54,349,454.44元，期末基金份额净值1.0829元；C类加权平均基金份额本期利润0.0896元，期末基金资产净值33,531,760.80元，期末基金份额净值1.0818元 。两类份额在收益表现上较为相近。
| 基金简称 | 加权平均基金份额本期利润 | 期末基金资产净值 | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|---|
| 兴证全球中证沪港深300指数增强A | 0.0904元 | 54,349,454.44元 | 1.0829元 |
| 兴证全球中证沪港深300指数增强C | 0.0896元 | 33,531,760.80元 | 1.0818元 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
份额净值增长率远超业绩比较基准
过去三个月及自基金合同生效起至今，兴证全球中证沪港深300指数增强A净值增长率为8.29%，C类为8.18%，而同期业绩比较基准收益率仅1.33% ，两类份额均大幅跑赢业绩比较基准，A类超出6.96%，C类超出6.85%。
| 基金简称 | 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 兴证全球中证沪港深300指数增强A | 过去三个月/自基金合同生效起至今 | 8.29% | 1.33% | 6.96% |
| 兴证全球中证沪港深300指数增强C | 过去三个月/自基金合同生效起至今 | 8.18% | 1.33% | 6.85% |
标准差差异较小
兴证全球中证沪港深300指数增强A与C类的净值增长率标准差均为0.55%，业绩比较基准收益率标准差均为1.26%，表明两类份额在波动程度上差异不大，且与业绩比较基准的波动偏离程度相对稳定。
投资策略与运作：关注国内因素，警惕小市值股风险
二季度初贸易争端冲击市场后修复，基金管理人认为A股市场后续更多受国内因素影响，国内科技、消费等领域有亮点，政策积极。但上半年小市值股票表现好，交易量占比接近2024年初，风险在累积。基于此，基金选择稳健性模型，持仓多来自成份股，维持行业和市值风格中性，迭代研发新模型，重视港股因子研究，储备稳健模型以获取超额收益。
基金业绩表现：两类份额增长显著
截至报告期末，兴证全球中证沪港深300指数增强A份额净值1.0829元，本报告期份额净值增长率8.29%；C类份额净值1.0818元，份额净值增长率8.18%，同期业绩比较基准收益率均为1.33%，两类份额业绩增长显著。
资产组合情况：权益投资占比近九成
报告期末，基金总资产中权益投资金额81,815,299.64元，占比87.44%，其中股票投资即81,815,299.64元；固定收益投资5,114,746.58元，占比5.47%，均为债券投资。可见基金资产配置以权益类资产为主。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 81,815,299.64 | 87.44 |
| 其中：股票 | 81,815,299.64 | 87.44 |
| 固定收益投资 | 5,114,746.58 | 5.47 |
| 其中：债券 | 5,114,746.58 | 5.47 |
股票投资组合：行业分布较分散
指数投资境内股票行业分布
指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，达28.98%，公允价值25,467,953.57元；其次是金融业，占比21.44% 。整体行业分布相对分散。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 285,668.00 | 0.33 |
| B | 采矿业 | 4,024,869.00 | 4.58 |
| C | 制造业 | 25,467,953.57 | 28.98 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,996,460.00 | 3.41 |
| E | 建筑业 | 1,714,627.00 | 1.95 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,679,049.00 | 3.05 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,411,530.00 | 1.61 |
| J | 金融业 | 18,843,266.00 | 21.44 |
| L | 租赁和商务服务业 | 792,050.00 | 0.90 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,488,370.00 | 1.69 |
| Q | 卫生和社会工作 | 807,456.00 | 0.92 |
| 合计 | 60,511,298.57 | 68.86 |
港股通投资股票行业分布
港股通投资股票中，通信服务占比4.82%，公允价值4,237,175.05元；信息技术占比1.73% 。整体占基金资产净值比例为24.24%，对整体投资组合有一定影响。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 原材料 | 180,365.47 | 0.21 |
| 医疗保健 | 749,987.69 | 0.85 |
| 工业 | 483,255.98 | 0.55 |
| 信息技术 | 1,519,345.19 | 1.73 |
| 通信服务 | 4,237,175.05 | 4.82 |
| 公用事业 | 207,395.67 | 0.24 |
| 房地产 | 874,578.30 | 1.00 |
| 合计 | 21,304,001.07 | 24.24 |
股票投资明细：多为知名企业
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，腾讯控股占比4.07%，阿里巴巴 - W占比2.68% ，多为市场知名企业，这些企业的经营和市场表现将对基金净值产生重要影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 7,800 | 3,577,944.63 | 4.07 |
| 2 | 601398 | 工商银行 | 235,300 | 1,785,927.00 | 2.03 |
| 2 | 01398 | 工商银行 | 123,000 | 697,696.47 | 0.79 |
| 4 | 09988 | 阿里巴巴-W | 23,500 | 2,353,104.59 | 2.68 |
| 5 | 300750 | 宁德时代 | 8,600 | 2,169,092.00 | 2.47 |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 29,300 | 1,625,564.00 | 1.85 |
| 6 | 02318 | 中国平安 | 11,000 | 500,067.78 | 0.57 |
| 8 | 600900 | 长江电力 | 69,000 | 2,079,660.00 | 2.37 |
| 9 | 600519 | 贵州茅台 | 1,400 | 1,973,328.00 | 2.25 |
| 10 | 000333 | 美的集团 | 25,700 | 1,855,540.00 | 2.11 |
开放式基金份额变动：赎回份额较大
兴证全球中证沪港深300指数增强A基金合同生效日份额总额105,026,771.97份，报告期内总赎回份额73,175,619.62份，期末份额总额50,190,250.00份。大规模赎回或反映部分投资者策略调整，对基金后续运作或有影响。
| 项目 | 兴证全球中证沪港深300指数增强A |
|---|---|
| 基金合同生效日(2025年4月1日)基金份额总额 | 105,026,771.97份 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 18,339,097.65份 |
| 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 73,175,619.62份 |
| 报告期期末基金份额总额 | 50,190,250.00份 |
综合来看，本季度该基金净值增长表现出色，但小市值股票风险累积以及较大规模的份额赎回情况值得投资者关注。在投资决策时，需综合考虑市场环境、基金投资策略及自身风险承受能力。
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