兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润亏损1956.75万元
指标详情
本季度兴全新视野定期开放混合发起式基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | - 124,998,677.84元 |
| 2.本期利润 | - 19,567,533.09元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | - 0.0039元 |
| 4.期末基金资产净值 | 8,765,719,787.39元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.785元 |
本期已实现收益为负，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负数。而本期利润同样为负，表明不仅已实现收益不佳，公允价值变动收益也未能弥补这一亏损。加权平均基金份额本期利润为 -0.0039元，反映到每一份基金上也处于亏损状态。不过，期末基金资产净值仍有87.66亿元，期末基金份额净值为1.785元 ，显示基金仍具备一定规模和价值。
基金净值表现：近三月持平，与业绩基准有差距
各阶段表现
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.00% | 1.45% | 1.50% | 0.02% | -1.50% | 1.43% |
| 过去六个月 | 4.02% | 1.38% | 2.98% | 0.02% | 1.04% | 1.36% |
| 过去一年 | 13.77% | 1.63% | 6.00% | 0.02% | 7.77% | 1.61% |
| 过去三年 | 4.26% | 1.27% | 18.00% | 0.02% | -13.74% | 1.25% |
| 过去五年 | 11.35% | 1.23% | 30.00% | 0.02% | -18.65% | 1.21% |
| 自基金合同生效起至今 | 87.62% | 1.09% | 60.00% | 0.02% | 27.62% | 1.07% |
过去三个月，基金净值增长率为0.00%，而业绩比较基准收益率为1.50%，基金跑输业绩比较基准1.50个百分点。过去六个月、一年，基金净值增长率超过业绩比较基准，但过去三年、五年，基金净值增长率大幅低于业绩比较基准，分别相差13.74个百分点和18.65个百分点 。自基金合同生效起至今，基金净值增长率超出业绩比较基准27.62个百分点。整体来看，基金业绩表现波动较大，不同时间段与业绩比较基准的差距明显。
投资策略与运作：注重风险控制与长期收益
报告期内，权益类仓位水平平稳。基金坚持自下而上精选个股，同时考量中观及宏观因素，重视股票定价保护。在收益和风险权衡中，更注重风险控制和长期收益确定性，适度结合中短期因素对组合进攻性品种进行再平衡。转债品种作为组合平衡器被重点关注。总体而言，基金旨在为投资者创造中长期价值，不过在短期不确定性较多的环境下，虽力求把握长周期收益，但也面临一定挑战。
基金业绩表现：本季持平，跑输业绩基准
截至报告期末，基金份额净值为1.785元，本报告期基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。本季度基金业绩未能实现增长，且落后于业绩比较基准，这可能与市场环境及基金投资组合的具体表现有关，投资者需关注后续基金能否调整策略以改善业绩。
资产组合情况：权益投资占比近90%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 7,899,825,742.92 | 89.98 |
| 其中：股票 | 7,899,825,742.92 | 89.98 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 248,101,164.68 | 2.83 |
| 其中：债券 | 248,101,164.68 | 2.83 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 493,569,153.79 | 5.62 |
| 8 | 其他资产 | 137,591,275.86 | 1.57 |
| 9 | 合计 | 8,779,087,337.25 | 100.00 |
基金资产组合中权益投资占比高达89.98%，金额为78.99亿元，显示基金对权益市场的较高配置。固定收益投资占比2.83%，金额为2.48亿元 。银行存款和结算备付金合计占5.62% ，其他资产占1.57%。如此资产配置结构表明基金风险偏好相对较高，权益市场表现对基金业绩影响较大，若权益市场下行，基金净值可能面临较大波动风险。
行业股票投资组合：制造业占比超五成
境内行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 8,641,457.00 | 0.10 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 5,009,774,852.09 | 57.15 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 179,477,248.78 | 2.05 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 633,016,306.67 | 7.22 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 876,479,098.33 | 10.00 |
| J | 金融业 | 102,812,290.00 | 1.17 |
| K | 房地产业 | 81,690,474.85 | 0.93 |
| L | 租赁和商务服务业 | 626,757,026.43 | 7.15 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 355,532,353.59 | 4.06 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 25,644,635.18 | 0.29 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 7,899,825,742.92 | 90.12 |
从行业分布来看，制造业占基金资产净值比例最高，达57.15%，公允价值为50.09亿元。其次是信息传输、软件和信息技术服务业占10.00% ，交通运输、仓储和邮政业占7.22% ，租赁和商务服务业占7.15% 。基金行业配置相对集中于制造业等少数行业，若这些行业发展良好，基金有望获得较好收益；但如果相关行业遭遇困境，基金业绩可能受到较大冲击。
股票投资明细：前十股票占净值超三成
前十股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002371 | 北方华创 | 884,534 | 391,149,780.14 | 4.46 |
| 2 | 603885 | 吉祥航空 | 26,771,663 | 360,614,300.61 | 4.11 |
| 3 | 300347 | 泰格医药 | 5,903,000 | 314,747,960.00 | 3.59 |
| 4 | 600160 | 巨化股份 | 10,759,863 | 308,592,870.84 | 3.52 |
| 5 | 300433 | 蓝思科技 | 13,829,350 | 308,394,505.00 | 3.52 |
| 6 | 688099 | 晶晨股份 | 4,174,423 | 295,434,748.48 | 3.37 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，北方华创占比4.46%，吉祥航空占比4.11%，泰格医药占比3.59%等。前十股票合计占基金资产净值比例可观，这些股票的表现将直接影响基金业绩。投资者需关注这些股票的基本面及市场表现变化，以评估基金潜在风险与收益。
开放式基金份额变动：份额减少17.07亿份
份额变动情况
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5,081,403,844.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,821,872.22 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 176,564,323.23 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,910,661,392.99 |
报告期期初基金份额总额为50.81亿份，期间总申购份额为0.58亿份，总赎回份额为17.66亿份，期末基金份额总额为49.11亿份，份额减少了17.07亿份。大量赎回可能反映部分投资者对基金业绩或市场前景的担忧，赎回情况对基金规模和后续运作可能产生一定影响，基金管理人需关注并应对这一变化。
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