圆信永丰兴诺季报解读：利润下滑137%，份额减少5088万份
2025年7月21日，圆信永丰基金管理有限公司发布圆信永丰兴诺一年持有期灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度面临利润下滑、份额减少等情况，同时投资策略和资产配置也有所调整。
主要财务指标：本期利润下滑137%
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），圆信永丰兴诺主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 89,194,160.82 |
| 2.本期利润 | -32,981,909.33 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0148 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,092,864,093.50 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9518 |
本期已实现收益为89,194,160.82元，但本期利润却为 -32,981,909.33元，较上期大幅下滑137%。本期利润由本期已实现收益加上本期公允价值变动收益构成，利润为负表明公允价值变动收益可能出现较大亏损，投资者需关注基金资产公允价值波动对利润的影响。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 5.65% | 1.66% | 1.46% | 0.73% | 4.19% | 0.93% |
| 过去一年 | 16.97% | 1.78% | 12.78% | 0.95% | 4.19% | 0.83% |
| 过去三年 | 1.04% | 1.28% | -2.17% | 0.77% | 3.21% | 0.51% |
| 自基金合同生效起至今 | -4.82% | 1.23% | -8.46% | 0.79% | 3.64% | 0.44% |
从各阶段数据看，基金在过去六个月、一年、三年及自合同生效起至今，净值增长率均高于业绩比较基准收益率，但在本报告期内，基金份额净值增长率为 -1.45%，同期业绩比较基准收益率为1.44%，基金跑输业绩比较基准，反映出本季度基金投资运作未达预期水平，投资者需关注后续基金能否调整策略提升表现。
投资策略与运作：高仓位运行，行业持仓调整
2025年第二季度，中美关税政策波动，经济预期和资本市场先波动后平稳。本基金保持高仓位运行，基于关税影响将被国内政策熨平及国内经济刺激政策预期，对市场乐观。
考虑到部分消费数据不理想及家电增长可能减缓，基金减持白酒、轻工、家电等行业持仓，看好精神消费类产品，增加传媒、计算机、医药等行业持仓。同时，二季度部分消费领域表现良好，科技领域也展现生机，基金计划维持高仓位运行，持续看好2025年行情。
基金投资策略调整基于对宏观经济和行业发展的判断，但市场变化莫测，高仓位运行虽可能带来高收益，也伴随着高风险，若市场走势与预期不符，基金净值可能大幅波动。
基金业绩表现：份额净值增长率为负
截至报告期末，圆信永丰兴诺基金份额净值为0.9518元，本报告期内，基金份额净值增长率为 -1.45%，同期业绩比较基准收益率为1.44%。基金业绩未达业绩比较基准，可能受减持行业股价下跌或增持行业未达预期等因素影响。投资者应关注基金后续能否改善业绩，实现资产增值。
基金资产组合：权益投资占比93.27%
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,969,629,532.16 | 93.27 |
| 其中：股票 | 1,969,629,532.16 | 93.27 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 109,552,091.83 | 5.19 |
| 其中：债券 | 109,552,091.83 | 5.19 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 2,023,000.00 | 0.10 |
| 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合 计 | 13,574,600.28 | 0.64 |
| 8 | 其他资产 | 16,913,761.22 | 0.80 |
| 9 | 合计 | 2,111,692,985.49 | 100.00 |
权益投资占比高达93.27%，显示基金对权益市场的看好，但权益市场波动大，如此高占比会使基金净值受股票市场影响显著，投资者需关注市场波动风险。固定收益投资占5.19%，一定程度上可平衡风险。
股票投资组合：行业分布有侧重
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 11,278,590.00 | 0.54 |
| C | 制造业 | 1,270,340,480.85 | 60.70 |
| D | 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 38,708,109.60 | 1.85 |
| I | 信息传输、软件和信息 技术服务业 | 44,297,669.75 | 2.12 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 16,620,332.00 | 0.79 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 56,552,890.19 | 2.70 |
| N | 水利、环境和公共设施 管理业 | 4,057,196.00 | 0.19 |
| O | 居民服务、修理和其他 服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,492,072,308.39 | 71.29 |
境内股票投资中，制造业占比最大，达60.70%，表明基金对制造业青睐。制造业涵盖领域广，发展前景受多种因素影响，投资者需关注制造业整体发展趋势及相关政策变化对基金净值的影响。
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 101,400,574.54 | 4.85 |
| 日常消费品 | 22,054,042.51 | 1.05 |
| 金融 | 361,223.40 | 0.02 |
| 医疗保健 | 45,094,076.24 | 2.15 |
| 工业 | 20,864,978.26 | 1.00 |
| 信息技术 | 124,946,543.10 | 5.97 |
| 通讯业务 | 162,835,785.72 | 7.78 |
| 合计 | 477,557,223.77 | 22.82 |
港股通投资股票中，通讯业务、信息技术等行业占比较大。港股市场与内地市场存在差异，投资港股面临特有风险，如投资环境、交易规则等差异，投资者需关注这些因素对基金业绩的影响。
股票投资明细：前十股票有布局
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序 号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净 值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300054 | 鼎龙股份 | 5,755,091 | 165,056,009.88 | 7.89 |
| 4 | 00700 | 腾讯控股 | 245,900 | 112,796,998.02 | 5.39 |
| 5 | 688012 | 中微公司 | 618,125 | 112,684,187.50 | 5.38 |
| 6 | 688019 | 安集科技 | 668,631 | 101,498,185.80 | 4.85 |
| 7 | 00981 | 中芯国际 | 2,305,500 | 93,981,782.41 | 4.49 |
| 8 | 02020 | 安踏体育 | 933,437 | 80,442,923.92 | 3.84 |
| 9 | 300750 | 宁德时代 | 277,816 | 70,070,751.52 | 3.35 |
| 10 | 000596 | 古井贡酒 | 525,665 | 69,992,294.75 | 3.34 |
前十股票投资体现基金投资布局，这些股票多为各行业龙头企业，具有一定代表性。但股票市场波动大，单一个股表现会影响基金净值，投资者需关注这些股票基本面及市场表现变化。
开放式基金份额变动：份额减少5088万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,249,817,150.78 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,489,489.29 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 53,357,287.02 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,198,949,353.05 |
报告期内，基金总赎回份额高于总申购份额，导致基金份额减少50,867,797.73份。份额变动可能反映投资者对基金业绩、市场前景等因素的判断，投资者减少份额或对基金未来表现信心不足，后续需关注基金能否通过调整策略吸引投资者申购。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。