圆信永丰丰和中短债债券型证券投资基金2025年第二季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：各份额表现有差异
报告期为2025年4月1日至2025年6月30日，圆信永丰丰和A、C、中短债E三类份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 圆信永丰丰和A | 圆信永丰丰和C | 圆信永丰丰和中短债E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 4,007,935.64 | 683,596.13 | 905,832.15 |
| 本期利润（元） | 4,924,855.25 | 1,180,602.34 | 929,324.28 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0063 | 0.0066 | 0.0053 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,479,123,813.34 | 244,611,865.60 | 476,684,814.94 |
| 期末基金份额净值 | 1.0991 | 1.0756 | 1.0992 |
从数据来看，本期利润方面，A份额最高，达到4,924,855.25元，C份额为1,180,602.34元，中短债E份额为929,324.28元。期末基金资产净值上，A份额规模最大，为1,479,123,813.34元 ，显示出不同份额在收益及资产规模上的差异。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
- 圆信永丰丰和A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.65% | 0.02% | 0.80% | -0.15% |
| 过去六个月 | 0.69% | 0.03% | 0.67% | 0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 14.81% | 0.03% | 17.11% | -2.30% |
- 圆信永丰丰和C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.55% | 0.02% | 0.80% | -0.25% |
| 过去六个月 | 0.50% | 0.03% | 0.67% | -0.17% |
| 过去一年 | 1.74% | 0.04% | 2.53% | -0.79% |
| 过去三年 | 7.57% | 0.03% | 9.69% | -2.12% |
| 过去五年 | 12.73% | 0.03% | 17.13% | -4.40% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.46% | 0.03% | 17.11% | -4.65% |
- 圆信永丰丰和中短债E
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.64% | 0.02% | 0.80% | -0.16% |
| 过去六个月 | 0.69% | 0.03% | 0.67% | 0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.43% | 0.03% | 1.51% | -0.08% |
可以看出，在过去三个月，三类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，A份额差值为 -0.15%，C份额差值为 -0.25%，中短债E份额差值为 -0.16%，显示出本季度基金表现略逊于业绩比较基准。
基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效起至今的数据来看，各份额累计净值增长率也均低于业绩比较基准收益率，A份额相差 -2.30%，C份额相差 -4.65%，中短债E份额相差 -0.08%，表明长期来看基金整体表现也未跑赢业绩比较基准。
投资策略与运作分析：经济环境影响下的资产配置
2025年二季度国内经济呈现内需边际企稳、出口保持韧性、投资增速下行的状态。4月初到5月中旬，受关税冲击等因素影响，资金利率中枢下行，收益率震荡下行。
本基金二季度配置资产主要是高等级信用债和金融债等高流动性资产。展望三季度，出口下行风险逐步加大，地产仍处于磨底过程，基本面内外需均存在下行压力。货币政策方面，虽面临约束较少，但资金面预计有所扰动，债券收益率下行突破前低需新催化剂。管理人计划增加活跃券的交易频率以增加基金产品收益。
基金业绩表现：各份额净值增长但未达基准
截至报告期末，圆信永丰丰和A基金份额净值为1.0991元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.65%，同期业绩比较基准收益率为0.80%；圆信永丰丰和C基金份额净值为1.0756元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.55%，同期业绩比较基准收益率为0.80%；圆信永丰丰和中短债E基金份额净值为1.0992元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率为0.80%。各份额虽有净值增长，但均未达到业绩比较基准收益率。
基金资产组合情况：固定收益投资占主导
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 2,048,699,937.23 | 93.06 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,796,484.46 | 0.13 |
| 8 | 其他资产 | 335,710.27 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 2,201,568,031.75 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比高达93.06%，金额为2,048,699,937.23元，表明基金主要投资于债券等固定收益类资产，符合债券型基金的定位。
债券投资组合：品种多样，金融债占比高
按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 5,538,989.73 | 0.25 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 883,543,775.68 | 40.15 |
| 其中：政策性金融债 | 507,008,698.42 | 23.04 | |
| 4 | 企业债券 | 609,036,022.37 | 27.68 |
| 5 | 企业短期融资券 | 70,536,416.43 | 3.21 |
| 6 | 中期票据 | 475,073,397.79 | 21.59 |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | 4,971,335.23 | 0.23 |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 2,048,699,937.23 | 93.10 |
金融债券公允价值为883,543,775.68元，占基金资产净值比例40.15%，在各类债券中占比较高，其次是企业债券占比27.68%，中期票据占比21.59% ，显示出基金债券投资品种的多样性及重点配置方向。
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 220407 | 22农发07 | 500,000 | 52,040,068.49 | 2.37 |
从明细来看，22农发07债券公允价值为52,040,068.49元，占基金资产净值比例2.37%，是前五名债券投资之一。
开放式基金份额变动：申购赎回有差异
| 类别 | 圆信永丰丰和A | 圆信永丰丰和C | 圆信永丰丰和中短债E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 530,550,013.05 | 222,811,718.86 | 45,745,475.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 851,227,892.05 | 118,535,862.90 | 479,660,907.09 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 36,023,143.47 | 113,932,906.20 | 91,737,505.60 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,345,754,761.63 | 227,414,675.56 | 433,668,876.49 |
圆信永丰丰和A、C、中短债E三类份额在报告期内申购和赎回情况各有不同。A份额和中短债E份额申购份额较大，且期末份额总额较期初有明显增加，显示出投资者对这两类份额的关注度较高。而C份额虽有申购，但赎回份额也较大，期末份额总额较期初变化相对较小。
综合来看，圆信永丰丰和中短债债券型基金在2025年第二季度，虽在份额申购上有积极表现，但业绩略逊于业绩比较基准。投资者需关注宏观经济环境变化对基金业绩的影响，以及基金管理人投资策略调整能否提升基金表现。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。