新华沪深300指数增强型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在多方面出现了较为明显的变化。其中，新华沪深300指数增强C类份额申购份额增长24,321,077.11份，增长幅度较大；同时，A类份额本期利润达到2,731,884.79元，也呈现出显著变化。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益均增长
各指标表现差异明显
本季度新华沪深300指数增强A类和C类基金在主要财务指标上呈现出一定差异。从数据来看：
| 指标 | 新华沪深300指数增强A | 新华沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 572,436.32 | 241,099.58 |
| 本期利润（元） | 2,731,884.79 | 1,279,757.80 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0333 | 0.0327 |
| 期末基金资产净值（元） | 104,626,296.96 | 49,543,848.26 |
| 期末基金份额净值 | 1.2839 | 1.2626 |
A类基金本期已实现收益和本期利润均高于C类，这表明A类基金在本季度的投资运作中，获取收益的能力相对较强。加权平均基金份额本期利润二者较为接近，说明两类份额在单位份额的盈利贡献上差异不大。期末基金资产净值A类远高于C类，反映出A类基金吸引的资金规模更大。而期末基金份额净值A类略高于C类，显示A类份额的价值相对更高。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
不同阶段表现优于基准
新华沪深300指数增强基金在不同时间段内，净值增长率与业绩比较基准收益率相比，展现出良好的表现。 新华沪深300指数增强A：
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.74% | 1.21% | 1.53% |
| 过去六个月 | 3.52% | 0.07% | 3.45% |
| 过去一年 | 15.32% | 13.12% | 2.20% |
| 过去三年 | -5.05% | -11.43% | 6.38% |
| 过去五年 | 23.57% | -4.74% | 28.31% |
| 自基金合同生效起至今 | 28.39% | -1.93% | 30.32% |
新华沪深300指数增强C：
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.66% | 1.21% | 1.45% |
| 过去六个月 | 3.36% | 0.07% | 3.29% |
| 过去一年 | 14.98% | 13.12% | 1.86% |
| 过去三年 | -5.92% | -11.43% | 5.51% |
| 过去五年 | 21.72% | -4.74% | 26.46% |
| 自基金合同生效起至今 | 26.26% | -1.93% | 28.19% |
可以看出，无论是A类还是C类份额，在过去三个月、六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等各个阶段，净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出该基金较强的获取超额收益能力。
投资策略与运作：量化选股应对市场
把握市场风格轮动
2025年第2季度市场交易热度高，风格偏向小盘，各指数涨幅有差异，行业表现出现轮动。本基金作为指数增强基金，采用量化选股投资策略，基于多因子模型构建投资组合。
市场层面，沪深300指数、中证500指数、中证1000指数涨幅差异不大，中证2000指数涨幅较高，红利风格指数分化。行业方面，二季度与一季度表现差异明显，一季度不佳的综合金融、国防军工等行业二季度收益居前，而一季度较好的食品饮料、家电等行业二季度表现较差。
基金投资策略上，量化选股策略综合估值、成长等多因子，符合A股长期投资逻辑。本季度基金累计实现净值收益率2.74%（A类份额），同期沪深300指数收益率1.25%，相对指数超额收益1.49%，跑赢业绩比较基准，显示出量化选股策略在本季度取得了较好效果。
基金业绩表现：两类份额均实现增长
超越比较基准增长率
截至2025年6月30日，新华沪深300指数增强A类份额净值为1.2839元，本报告期份额净值增长率为2.74%，同期比较基准的增长率为1.21%；C类份额净值为1.2626元，本报告期份额净值增长率为2.66%，同期比较基准的增长率为1.21%。两类份额的净值增长率均超过同期业绩比较基准增长率，表明基金在本季度成功实现了超越业绩比较基准的目标，为投资者带来了较好的回报。
资产组合情况：权益投资占主导
股票投资比例极高
报告期末基金资产组合中，权益投资占据绝对主导地位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 144,907,097.78 | 93.19 |
| 其中：股票 | 144,907,097.78 | 93.19 |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 合计 | 155,488,738.40 | 100.00 |
基金未持有固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资以及买入返售金融资产等，股票投资金额为144,907,097.78元，占基金总资产比例高达93.19%，这与基金作为指数增强型股票基金，股票投资比例80%以上的定位相符，体现了基金对权益市场的高度聚焦，也意味着基金业绩受股票市场波动影响较大。
行业股票投资：分布广泛有侧重
指数与积极投资行业分布不同
- 指数投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 5,229,850.00 | 3.39 |
| C | 制造业 | 60,609,922.94 | 39.31 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 4,142,866.00 | 2.69 |
| E | 建筑业 | 2,337,427.00 | 1.52 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,021,376.00 | 1.31 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,402,404.00 | 0.91 |
| J | 金融业 | 37,838,729.67 | 24.54 |
| K | 房地产业 | 510,414.00 | 0.33 |
| L | 租赁和商务服务业 | 978,670.00 | 0.63 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,940,445.00 | 1.26 |
| 合计 | 117,937,840.61 | 76.50 |
指数投资中，制造业占比最高，达39.31%，金融业占比24.54%，二者合计超过60%，是指数投资的重点行业。
- 积极投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 17,240,075.14 | 11.18 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,635,450.00 | 1.06 |
| F | 批发和零售业 | 1,856,714.00 | 1.20 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,760,967.00 | 1.14 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 395,901.00 | 0.26 |
| J | 金融业 | 2,206,143.00 | 1.43 |
| K | 房地产业 | 408,525.00 | 0.26 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,463,646.00 | 0.95 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,836.03 | 0.00 |
| 合计 | 26,969,257.17 | 17.49 |
积极投资行业分布相对分散，制造业占比11.18%，金融业占比1.43%，各行业占比相对较为均衡。整体来看，基金在行业配置上既有对重点行业的集中投资，又通过积极投资进行分散布局，以平衡风险和收益。
股票投资明细：权重股影响大
指数与积极投资股票差异大
- 期末指数投资前十股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 5000 | 7047600.00 | 4.57 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 103235 | 4743648.25 | 3.08 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 80113 | 4444669.24 | 2.88 |
| 4 | 601211 | 国泰海通 | 162100 | 3105836.00 | 2.01 |
| 5 | 000651 | 格力电器 | 63490 | 2851970.80 | 1.85 |
| 6 | 600919 | 江苏银行 | 228200 | 2724708.00 | 1.77 |
| 7 | 601328 | 交通银行 | 337000 | 2696000.00 | 1.75 |
| 8 | 601668 | 中国建筑 | 405100 | 2337427.00 | 1.52 |
| 9 | 601688 | 华泰证券 | 123400 | 2197754.00 | 1.43 |
指数投资前十股票多为各行业龙头企业，如贵州茅台、招商银行等，这些股票流动性好、市值大，对基金净值影响较大。
- 期末积极投资前五股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600745 | 闻泰科技 | 49000.00 | 1642970.00 | 1.07 |
| 2 | 300373 | 扬杰科技 | 30600.00 | 1588140.00 | 1.03 |
| 3 | 601311 | 骆驼股份 | 174000.00 | 1571220.00 | 1.02 |
| 4 | 688122 | 西部超导 | 29300.00 | 1520084.00 | 0.99 |
| 5 | 600057 | 厦门象屿 | 208200.00 | 1463646.00 | 0.95 |
积极投资前五股票相对指数投资股票，知名度和市值可能相对较小，但具有一定的成长潜力，基金通过投资这些股票，试图获取额外收益。
开放式基金份额变动：C类份额申购大增
两类份额变动趋势不同
新华沪深300指数增强A类和C类份额在本季度呈现出不同的变动趋势。
| 项目 | 新华沪深300指数增强A | 新华沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 83,042,536.94 | 16,823,613.86 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,228,029.23 | 24,321,077.11 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,777,389.97 | 1,904,473.89 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 81,493,176.20 | 39,240,217.08 |
A类份额期初总额为83,042,536.94份，期间申购1,228,029.23份，赎回2,777,389.97份，期末份额总额减少至81,493,176.20份；C类份额期初总额16,823,613.86份，期间申购24,321,077.11份，赎回1,904,473.89份，期末份额总额大幅增加至39,240,217.08份。C类份额的大幅申购可能与投资者对其交易成本、持有期限等因素的考虑有关，这种份额变动将对基金规模和后续运作产生影响。
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