建信智能生活混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度净值增长率达13.91%，同时通过港股通交易机制投资的港股公允价值占期末基金资产净值比例为43.40%，这两项数据变化较为显著。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：资产净值与份额净值情况
期末资产净值2.66亿元，份额净值0.9002元
报告显示，期末基金资产净值为265,885,798.91元，约2.66亿元，期末基金份额净值为0.9002元 。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。需注意的是，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现：多阶段对比凸显增长优势
近三月净值增长13.91%，大幅跑赢业绩比较基准
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.91% | 1.42% | 1.21% | 0.84% | 12.70% | 0.58% |
| 过去六个月 | 19.15% | 1.39% | 0.02% | 1.12% | 19.13% | 0.27% |
| 过去一年 | 42.69% | 1.44% | 14.09% | 1.06% | 28.60% | 0.38% |
| 过去三年 | -6.39% | 1.48% | 0.33% | 0.95% | -6.72% | 0.53% |
| 自基金合同生效起至今 | -9.98% | 1.48% | -12.50% | 0.96% | 2.52% | 0.52% |
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去三个月，基金净值增长率为13.91%，业绩比较基准收益率为1.21%，基金跑赢业绩比较基准12.70% 。过去六个月、一年也均跑赢业绩比较基准，但过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率为负，不过仍高于业绩比较基准收益率。
投资策略与运作：A 股与海外市场影响下的调整
内外市场波动，投资布局聚焦新兴与消费
进入2025 年，A股市场开年谨慎，春节后活跃度上升，人工智能、机器人等新兴方向带动科创指数上涨，中证1000 指数因中小盘成长股活跃上涨，深证成指也因部分成长板块实现涨幅，但金融、地产等传统权重板块低迷，拖累主要权重指数。海外方面，美国、欧元区、日本经济均面临不同程度挑战。
在此背景下，本基金维持了较高仓位运作，重点配置具备估值性价比的港股互联网龙头、智能汽车产业链、潮玩零售为代表的新消费等；本季度增加了医药行业配置，关注政策环境转暖以及创新药企业的研发进展。
基金业绩表现：一季度成绩亮眼
一季度净值增长13.91%，优于业绩比较基准
本报告期本基金净值增长率13.91%，波动率1.42%，业绩比较基准收益率1.21%，波动率0.84%。可以看出，本季度基金业绩表现良好，净值增长率大幅超过业绩比较基准收益率 。
资产组合情况：权益投资占比87.11%
权益投资主导，港股投资占比近半
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 236,288,924.20 | 87.11 |
| 其中：股票 | 236,288,924.20 | 87.11 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 30,537,353.23 | 11.26 |
| 8 | 其他资产 | 4,420,314.00 | 1.63 |
| 9 | 合计 | 271,246,591.43 | 100.00 |
报告期末，基金总资产为271,246,591.43元，其中权益投资金额为236,288,924.20元，占基金总资产的比例为87.11%，全部为股票投资。值得注意的是，本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为115,386,927.73元，占期末基金资产净值比例为43.40%，显示出基金对港股市场的较高配置 。
行业分类股票投资组合：境内外行业布局有别
境内外行业侧重不同，消费、医疗等受关注
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 3,587,174.00 | 1.35 |
| F | 批发和零售业 | 11,391,144.00 | 4.28 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,309,644.00 | 0.49 |
| H | 住宿和餐饮业 | 2,580,809.00 | 0.97 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 690,878.48 | 0.26 |
| K | 房地产业 | 1,291,653.00 | 0.49 |
| L | 租赁和商务服务业 | 765,960.00 | 0.29 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 5,229,619.00 | 1.97 |
| Q | 卫生和社会工作 | 1,478,064.00 | 0.56 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 21,130.00 | 0.01 |
| 合计 | 120,901,996.47 | 45.47 |
境内股票投资组合中，涉及多个行业，批发和零售业占比4.28% ，科学研究和技术服务业占比1.97%等，合计占基金资产净值比例为45.47% 。
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| Consumer Staples 日常生活消费品 | 5,475,731.12 | 2.06 |
| Consumer Discretionary 非日常消费品 | 59,121,217.73 | 22.24 |
| Health Care 医疗保健 | 36,899,710.45 | 13.88 |
| Telecommunication Services 通讯服务 | 8,645,945.36 | 3.25 |
| 合计 | 115,386,927.73 | 43.40 |
港股通投资股票投资组合中，非日常消费品占比22.24% ，医疗保健占比13.88%等，合计占基金资产净值比例为43.40% 。
股票投资明细：前十股票展现投资偏好
多行业龙头入选，港股占比较高
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 4 | 09988 | 阿里巴巴-W | 110,957 | 13,106,489.38 | 4.93 |
| 5 | 603529 | 爱玛科技 | 263,800 | 11,707,444.00 | 4.40 |
| 6 | 00881 | 中升控股 | 875,000 | 11,046,275.10 | 4.15 |
| 7 | 601933 | 永辉超市 | 2,293,600 | 10,986,344.00 | 4.13 |
| 8 | 00700 | 腾讯控股 | 18,851 | 8,645,945.36 | 3.25 |
| 9 | 09863 | 零跑汽车 | 174,900 | 8,110,499.09 | 3.05 |
| 10 | 603129 | 春风动力 | 43,300 | 8,102,729.00 | 3.05 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，包含阿里巴巴-W、腾讯控股等港股，显示出基金对港股优质资产的青睐 。
开放式基金份额变动：期末份额总额2.95亿份
报告期期末份额总额295,346,825.25份
报告期期末基金份额总额为295,346,825.25份 ，季报未披露期间申购与赎回具体数据，投资者可关注后续报告以了解份额变动趋势对基金运作的影响。
综合来看，建信智能生活混合基金在2025年第一季度展现出良好的增长态势，净值增长显著且投资布局较为多元，但投资者仍需关注市场波动以及基金投资策略调整带来的风险 。
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