建信深证100指数增强季报解读：净值增长1.09%，权益投资占比93.29%

建信深证100指数增强型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内呈现出一定的业绩表现与资产配置特征。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

报告期内，建信深证100指数增强基金主要财务指标如下：

本期已实现收益为142.43万元，本期利润为101.58万元，期末基金资产净值达9280.96万元，期末基金份额净值2.1053元。本期利润较已实现收益低，显示公允价值变动收益部分对整体利润有一定影响。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金净值增长率为1.09%，业绩比较基准收益率为 -0.79%，基金跑赢业绩比较基准1.88%。从长期数据看，自基金合同生效起至今，净值增长率达110.53%，大幅领先业绩比较基准收益率47.10%。不过，不同阶段表现存在波动，如过去六个月基金净值增长率为负，但仍跑赢业绩比较基准。

本管理人以量化分析研究为基础，通过量化模型进行指数增强投资和风险管理，并辅以其他策略获取超额收益。报告期内，结合市场环境调整投资组合持仓的总体风格和结构，持续关注超额收益表现。同时保持适度偏低的换手率水平，以控制交易成本。期间标的指数先跌后反弹，波幅不大，基金平稳累积一定超额收益。此外，基金参与深交所新股申购并在二级市场兑现，对收益有正向作用，但受新股发行密度影响，作用相比之前新股发行高峰年份有所下降。

本报告期本基金净值增长率1.09%，波动率1.09%，业绩比较基准收益率 -0.79%，波动率1.11%。基金实现了正的净值增长，且跑赢业绩比较基准，一定程度上体现了投资策略的有效性，但需关注市场波动对基金业绩的潜在影响。

报告期末基金资产组合情况如下：

权益投资占基金总资产比例高达93.29%，其中股票投资金额为8683.79万元，占比同样为93.29%，显示基金资产主要配置于权益类资产，风险特征与股票型指数增强基金定位相符，投资者需关注权益市场波动对基金净值的影响。

指数投资境内股票投资组合行业分布

积极投资境内股票投资组合行业分布

指数投资中，制造业占基金资产净值比例最高，达66.34%，其次为金融业占9.17%。积极投资部分，各行业占比较为分散，信息传输、软件和信息技术服务业占0.74%相对较高。行业配置情况反映了基金对不同行业的投资侧重，制造业的高占比显示基金对该行业发展前景的看好，但也意味着行业集中风险，若制造业出现不利变动，可能对基金净值产生较大影响。

指数投资按公允价值占比前十股票

积极投资按公允价值占比前五股票

指数投资中，宁德时代公允价值占基金资产净值比例最高，为9.58%。前十大股票投资较为集中，反映基金对这些个股的重视。积极投资部分，国博电子和招商银行占比较小，分别为0.34%和0.32%。投资者需关注重仓股的表现，若重仓股出现大幅波动，将直接影响基金净值。

报告期期末基金份额总额为44,084,400.76份。虽未披露份额变动具体原因，但份额的稳定与否对基金规模和投资运作有一定影响。若份额大幅变动，可能影响基金投资组合的稳定性与投资策略的实施效果。

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