建信阿尔法一年持有混合季报解读：份额降48.59%，净值增长率超基准8.37%

建信阿尔法一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。

建信阿尔法一年持有混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标如下：

本期已实现收益为2740.13万元，本期利润为1508.15万元。需注意，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金净值增长率为8.76%，业绩比较基准收益率为0.39%，基金表现大幅优于业绩比较基准，超出8.37个百分点。过去一年，基金净值增长率达31.45%，同样显著高于业绩比较基准收益率11.05%。

基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金整体表现持续优于业绩比较基准，显示出较好的投资管理能力。

报告期内，宏观经济运行稳定，3月制造业和非制造业相关指数上升，消费和科技稳中有进。市场呈现A股平淡、港股上扬态势。本基金秉持特定分析思路，股票仓位保持中等偏高水平，加大挖掘结构性机会，重点配置互联网、动力电池等方向。

预期地缘环境不确定，人工智能发展迅速，基金将聚焦优质公司，做好分析研究，优化组合，挖掘阿尔法机会，为持有人获取长期稳定回报。

本报告期本基金净值增长率8.76%，波动率1.90%，业绩比较基准收益率0.39%，波动率0.68%。基金在本季度取得了较好的收益，且跑赢业绩比较基准。

报告期末，权益投资占基金总资产的比例为85.64%，金额为7757.30万元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比12.25%，其他资产占比2.11%。

境内股票投资组合

境内股票投资组合中，制造业公允价值为3841.78万元，占基金资产净值比例为43.24%。

港股通投资股票投资组合

港股通投资股票投资组合中，非日常消费品占比15.09%，信息技术占比28.82%。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，福耀玻璃占比10.00%，位列第一，前十大股票投资涵盖了不同行业的知名企业。

报告期期初基金份额总额为152,754,164.47份，期末为78,536,494.64份，份额减少了74,217,669.83份，减少比例达48.59%。期间总申购份额为3,555,228.65份，总赎回份额为77,772,898.48份 ，赎回份额远高于申购份额。

综合来看，建信阿尔法一年持有混合基金在本季度业绩表现良好，跑赢业绩比较基准，但基金份额出现了较大幅度的减少。投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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