建信深证基本面60ETF联接基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内出现了较大的份额赎回以及利润亏损情况。报告期内，建信深证基本面60ETF联接A和C份额总赎回份额超260万份，赎回比例超20%；同时，本期利润A类亏损超240万元，C类亏损超74万元。投资者需密切关注这些变化对基金未来表现的影响。
主要财务指标：利润亏损，净值有差异
两类份额利润均亏损
报告期内，建信深证基本面60ETF联接A本期利润为 -2,423,669.89元，建信深证基本面60ETF联接C本期利润为 -740,966.21元，两类份额均呈现亏损状态。而本期已实现收益方面，A类为1,327,423.77元，C类为201,050.59元 。这表明尽管有一定的已实现收益，但公允价值变动收益等因素导致了最终利润的亏损。
| 主要财务指标 | 建信深证基本面60ETF联接A | 建信深证基本面60ETF联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,327,423.77 | 201,050.59 |
| 本期利润（元） | -2,423,669.89 | -740,966.21 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0188 | -0.0258 |
| 期末基金资产净值（元） | 310,038,859.21 | 67,856,546.62 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.4499 | 2.3926 |
期末资产净值与份额净值不同
期末基金资产净值上，A类为310,038,859.21元，C类为67,856,546.62元。期末基金份额净值A类为2.4499元，C类为2.3926元，两类份额在资产净值与份额净值上均存在差异。
基金净值表现：短期跑输基准，长期优势各异
近三月跑输业绩比较基准
过去三个月，建信深证基本面60ETF联接A净值增长率为 -0.78%，业绩比较基准收益率为 -0.75%；C类净值增长率为 -0.90%，业绩比较基准收益率同样为 -0.75%，短期来看两类份额均跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 建信深证基本面60ETF联接A | 建信深证基本面60ETF联接C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -0.78% | 0.86% | -0.75% | 0.88% | -0.03% | -0.90% | 0.86% | -0.75% | 0.88% | -0.15% |
| 过去六个月 | -6.25% | 1.39% | -6.58% | 1.41% | 0.33% | -6.47% | 1.39% | -6.58% | 1.41% | 0.11% |
| 过去一年 | 8.69% | 1.37% | 5.87% | 1.39% | 2.82% | 8.15% | 1.37% | 5.87% | 1.39% | 2.28% |
| 过去三年 | -3.24% | 1.16% | -11.21% | 1.18% | 7.97% | -4.68% | 1.16% | -11.21% | 1.18% | 6.53% |
| 过去五年 | 20.23% | 1.18% | 3.32% | 1.20% | 16.91% | 17.26% | 1.18% | 3.32% | 1.20% | 13.94% |
| 自基金合同生效起至今 | 144.99% | 1.36% | 90.63% | 1.39% | 54.36% | 44.97% | 1.27% | 24.93% | 1.29% | 20.04% |
长期看部分阶段表现优于基准
从过去一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等长期阶段数据来看，两类份额在多数阶段的净值增长率超过业绩比较基准收益率，显示出在长期投资中的一定优势。
投资策略与运作：跟踪误差控制良好
本基金绝大部分资产投资于深证基本面60ETF，其跟踪误差和偏离度主要取决于深证基本面60ETF表现。报告期内，虽申赎造成的基金份额变动以及成份股集中分红会对跟踪误差和偏离度有影响，但均被控制在基金合同约定范围内。这表明基金管理人在跟踪指数方面的策略实施较为有效，能较好维持与标的指数的关联度。
基金业绩表现：净值增长为负，波动与基准相近
本报告期内，建信深证基本面60ETF联接A净值增长率 -0.78%，波动率0.86%，业绩比较基准收益率 -0.75%，波动率0.88%；C 净值增长率 -0.90%，波动率0.86%，业绩比较基准收益率 -0.75%，波动率0.88%。两类份额净值增长率为负，且波动情况与业绩比较基准相近，反映出基金在该季度受市场环境影响，未取得正向收益，且波动特征与基准指数相似。
基金资产组合：超九成资产投资基金
基金投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中基金投资金额为349,864,760.00元，占基金总资产比例达92.51%，是资产的主要构成部分。权益投资（股票）金额为5,504,002.32元，占比1.46%；固定收益投资（债券）金额为19,163,686.30元，占比5.07% 。银行存款和结算备付金合计3,543,037.14元，占比0.94%，其他资产129,917.12元，占比0.03%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 5,504,002.32 | 1.46 |
| 基金投资 | 349,864,760.00 | 92.51 |
| 固定收益投资（债券） | 19,163,686.30 | 5.07 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,543,037.14 | 0.94 |
| 其他资产 | 129,917.12 | 0.03 |
| 合计 | 378,205,402.88 | 100.00 |
资产配置相对集中
基金资产配置相对集中于基金投资，这种配置结构使得基金表现与所投资的深证基本面60ETF紧密相关，若该ETF表现不佳，基金净值可能受到较大影响。
股票投资组合：行业分布较分散
制造业占比相对较高
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为4,124,361.80元，占基金资产净值比例为1.09%，在各行业中占比相对较高。金融业公允价值742,510.52元，占比0.20%；房地产业公允价值187,964.00元，占比0.05%等，整体行业分布较为分散。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 144,190.00 | 0.04 |
| B | 采矿业 | 41,220.00 | 0.01 |
| C | 制造业 | 4,124,361.80 | 1.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 32,670.00 | 0.01 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 155,972.00 | 0.04 |
| J | 金融业 | 742,510.52 | 0.20 |
| K | 房地产业 | 187,964.00 | 0.05 |
| L | 租赁和商务服务业 | 75,114.00 | 0.02 |
| 合计 | 5,504,002.32 | 1.46 |
行业分散降低单一风险
分散的行业投资有助于降低因单一行业波动对基金净值带来的风险，但也可能因缺乏行业集中配置而错过某些行业的爆发式增长机会。
股票投资明细：前十股票占比有限
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，美的集团占比0.14%，格力电器占比0.12%，京东方A占比0.08%等，前十名股票单个占比均未超过0.2%，整体占基金资产净值比例相对有限。这表明基金在股票投资上没有过度集中于少数股票，一定程度上分散了个股风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000333 | 美的集团 | 6,500 | 510,250.00 | 0.14 |
| 2 | 000651 | 格力电器 | 10,000 | 454,600.00 | 0.12 |
| 3 | 000725 | 京东方A | 77,200 | 320,380.00 | 0.08 |
| 4 | 300750 | 宁德时代 | 1,260 | 318,704.40 | 0.08 |
| 5 | 000001 | 平安银行 | 27,000 | 304,020.00 | 0.08 |
| 6 | 000858 | 五粮液 | 1,500 | 197,025.00 | 0.05 |
| 7 | 002594 | 比亚迪 | 500 | 187,450.00 | 0.05 |
| 8 | 000100 | TCL科技 | 39,570 | 176,086.50 | 0.05 |
| 9 | 000338 | 潍柴动力 | 9,700 | 159,177.00 | 0.04 |
| 10 | 002475 | 立讯精密 | 3,500 | 143,115.00 | 0.04 |
开放式基金份额变动：赎回比例超20%
两类份额均有赎回
建信深证基本面60ETF联接A报告期期初基金份额总额130,764,549.43份，期间总申购份额3,038,921.45份，总赎回份额7,251,406.76份，期末份额总额126,552,064.12份；C类期初份额总额29,903,083.26份，期间总申购份额568,255.11份，总赎回份额2,110,170.62份，期末份额总额28,361,167.75份。
| 项目 | 建信深证基本面60ETF联接A | 建信深证基本面60ETF联接C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 130,764,549.43 | 29,903,083.26 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 3,038,921.45 | 568,255.11 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 7,251,406.76 | 2,110,170.62 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 126,552,064.12 | 28,361,167.75 |
赎回影响需关注
两类份额均出现净赎回情况，总赎回份额超260万份，赎回比例超20%。较大规模的赎回可能对基金的资金运作和投资策略产生影响，投资者应关注后续基金规模变化及对业绩的影响。
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