创金合信产业智选混合型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度经历了较大的份额赎回，同时收益情况也出现了明显变化。以下将对报告中的各项关键数据进行详细解读。
主要财务指标：收益与净值情况
本期已实现收益为负，利润转正
报告期内，创金合信产业智选混合A本期已实现收益为 -44,219,437.50元，C类为 -6,312,969.81元 ，均呈现亏损状态。不过，本期利润方面，A类为6,543,721.11元，C类为761,570.11元，实现了盈利。这表明尽管已实现收益不佳，但公允价值变动收益等因素使得整体利润转正。
| 主要财务指标 | 创金合信产业智选混合A | 创金合信产业智选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -44,219,437.50 | -6,312,969.81 |
| 本期利润（元） | 6,543,721.11 | 761,570.11 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0026 | 0.0021 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,114,005,933.27 | 151,503,600.86 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.4467 | 0.4370 |
期末资产净值与份额净值
期末基金资产净值上，A类为1,114,005,933.27元，C类为151,503,600.86元。期末基金份额净值A类为0.4467元，C类为0.4370元。从数据来看，两类基金份额净值差距不大，但资产净值规模A类远高于C类。
基金净值表现：与业绩比较基准对比
短期表现略超基准，长期差距明显
过去三个月，创金合信产业智选混合A净值增长率为0.38%，业绩比较基准收益率为0.32%，A类略超基准0.06个百分点；C类净值增长率为0.25%，低于业绩比较基准收益率0.07个百分点 。
| 阶段 | 创金合信产业智选混合A | 创金合信产业智选混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 0.38% | 1.89% | 0.32% | 0.67% | 0.06% | 0.25% | 1.88% | 0.32% | 0.67% | -0.07% |
| 过去六个月 | -13.80% | 2.03% | -0.17% | 0.92% | -13.63% | -14.06% | 2.02% | -0.17% | 0.92% | -13.89% |
| 过去一年 | -11.09% | 1.77% | 10.65% | 0.88% | -21.74% | -11.59% | 1.77% | 10.65% | 0.88% | -22.24% |
| 过去三年 | -45.43% | 1.59% | -0.17% | 0.77% | -45.26% | -46.39% | 1.59% | -0.17% | 0.77% | -46.22% |
| 自基金合同生效起至今 | -55.33% | 1.55% | -8.05% | 0.78% | -47.28% | -56.30% | 1.55% | -8.05% | 0.78% | -48.25% |
然而，从长期数据看，过去一年、三年及自基金合同生效起至今，该基金净值增长率与业绩比较基准收益率的差距较大，如A类过去一年落后基准21.74个百分点，显示出长期投资表现有待提升。
投资策略与运作：行业配置大调仓
新能源减持，泛AI 增持
报告期内基金做了较大调仓。在新能源行业方面，减少了锂电材料配置，因判断其难以恢复到高速增长时的盈利和估值水平，选择阶段性兑现；风电配置也减少，考虑到明年行业增长缺乏持续性会抑制估值。 而在泛AI 行业，基金增加了配置。其中，国内AI 算力配置增加，源于国内大模型进步促使互联网大厂提高算力资本开支，且国产算力芯片可满足后训练和推理需求，加速国产替代；人形机器人行业虽处于0 - 1主题投资阶段，波动大，但因大国发展共识，基金也进行了配置；智能驾驶产业链配置增加，受益于国内整车龙头公司推出智驾平权，智能驾驶渗透率快速提高。
基金业绩表现：小幅增长但仍需关注
截至报告期末，创金合信产业智选混合A基金份额净值为0.4467元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.38%；创金合信产业智选混合C基金份额净值为0.4370元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.25%。虽然在本季度实现了小幅增长，但结合长期净值表现，投资者仍需密切关注基金后续业绩走向。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比90.12%
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为1,147,854,078.95元，占基金总资产的比例为90.12%，其中股票投资即达1,147,854,078.95元。固定收益投资为49,948,671.23元，占比3.92%，主要为金融债券。银行存款和结算备付金合计58,410,106.46元，占比4.59% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,147,854,078.95 | 90.12 |
| 其中：股票 | 1,147,854,078.95 | 90.12 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 49,948,671.23 | 3.92 |
| 其中：债券 | 49,948,671.23 | 3.92 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 58,410,106.46 | 4.59 |
| 8 | 其他资产 | 17,496,776.74 | 1.37 |
| 9 | 合计 | 1,273,709,633.38 | 100.00 |
高权益投资占比意味着基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注市场风险。
股票投资组合：行业分布与个股明细
行业分布：制造业与信息技术业突出
境内股票投资组合中，制造业公允价值为735,802,890.09元，占基金资产净值比例58.14%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为84,484,443.56元，占比6.68% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 10,433,850.00 | 0.82 |
| C | 制造业 | 735,802,890.09 | 58.14 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 3,914,975.00 | 0.31 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 84,484,443.56 | 6.68 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 834,636,158.65 | 65.95 |
港股通投资股票投资组合中，信息技术行业公允价值为158,617,390.80元，占基金资产净值比例12.53% 。整体来看，基金在制造业和信息技术相关行业布局较重。
个股投资：前十股票集中
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，中芯国际占比8.96%，宁德时代占比8.13%，恒立液压占比7.03%等。前十大股票投资较为集中，投资者需关注个股波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | H00981 | 中芯国际 | 2,664,500 | 113,354,392.66 | 8.96 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 406,779 | 102,890,680.26 | 8.13 |
| 3 | 601100 | 恒立液压 | 1,119,200 | 89,021,168.00 | 7.03 |
| 4 | 688041 | 海光信息 | 334,985 | 47,333,380.50 | 3.74 |
| 5 | H00700 | 腾讯控股 | 100,600 | 46,139,838.91 | 3.65 |
| 6 | H09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 288,000 | 34,019,205.12 | 2.69 |
| 7 | 002273 | 水晶光电 | 1,292,400 | 29,595,960.00 | 2.34 |
| 8 | H00175 | 吉利汽车 | 1,850,592 | 28,417,489.41 | 2.25 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 64,000 | 23,993,600.00 | 1.90 |
| 10 | 603296 | 华勤技术 | 280,480 | 22,460,838.40 | 1.77 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
两类基金均现赎回
创金合信产业智选混合A报告期期初基金份额总额为2,586,115,123.55份，期间总申购份额4,891,724.88份，总赎回份额97,235,083.92份，期末份额总额为2,493,771,764.51份；C类期初份额总额363,070,812.63份，期间总申购份额9,027,686.30份，总赎回份额25,386,229.22份，期末份额总额为346,712,269.71份。两类基金均出现了较大规模的赎回，反映出部分投资者对该基金的信心有所动摇。
| 项目 | 创金合信产业智选混合A | 创金合信产业智选混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 2,586,115,123.55 | 363,070,812.63 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 4,891,724.88 | 9,027,686.30 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 97,235,083.92 | 25,386,229.22 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 2,493,771,764.51 | 346,712,269.71 |
综合来看，创金合信产业智选混合基金在2025年第一季度虽在业绩上实现了小幅增长，但面临着份额赎回、长期业绩落后于基准等问题。投资者在关注基金后续调仓效果及业绩表现的同时，需充分考虑自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。