2025年第一季度，创金合信群力一年定开混合（MOM）基金表现出份额稳定、收益增长的态势。本文将对该基金季度报告中的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息。
主要财务指标：A、C两类份额收益均增长
两类份额收益情况
本季度，创金合信群力一年定开混合（MOM）基金A类份额本期已实现收益为2,023,397.66元，本期利润为4,056,237.41元；C类份额本期已实现收益为241,126.20元，本期利润为526,994.90元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0317元，C类为0.0282元。这表明在本季度内，该基金的A、C两类份额均实现了收益增长。
| 主要财务指标 | 创金合信群力一年定开混合 （MOM）A | 创金合信群力一年定开混合 （MOM）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,023,397.66 | 241,126.20 |
| 本期利润（元） | 4,056,237.41 | 526,994.90 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0317 | 0.0282 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，A类份额净值增长率为3.35%，同期业绩比较基准收益率为0.19%，超出业绩比较基准3.16个百分点；C类份额净值增长率为3.11%，超出业绩比较基准2.92个百分点。从不同时间段来看，该基金在过去一年、三年及自基金合同生效起至今，也均跑赢业绩比较基准，显示出较好的长期表现。
| 阶段 | 创金合信群力一年定开混合（MOM）A | 创金合信群力一年定开混合（MOM）C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ||
| 过去三个月 | 3.35% | 0.98% | 0.19% | 0.67% | 3.16% | 0.31% | 3.11% | 0.98% | 0.19% | 0.67% | 2.92% | 0.31% |
| 过去六个月 | 5.98% | 1.17% | -0.90% | 0.96% | 6.88% | 0.21% | 5.47% | 1.17% | -0.90% | 0.96% | 6.37% | 0.21% |
| 过去一年 | 17.41% | 1.09% | 9.66% | 0.91% | 7.75% | 0.18% | 16.25% | 1.09% | 9.66% | 0.91% | 6.59% | 0.18% |
| 过去三年 | 1.70% | 0.92% | -1.13% | 0.80% | 2.83% | 0.12% | -1.30% | 0.92% | -1.13% | 0.80% | -0.17% | 0.12% |
| 自基金合同生效起至今 | -2.34% | 0.88% | -12.71% | 0.80% | 10.37% | 0.08% | -6.22% | 0.88% | -12.71% | 0.80% | 6.49% | 0.08% |
投资策略与运作：权益市场把握结构性行情
市场行情与投资操作
2025年一季度，全球权益市场分化，A股与港股在政策、科技及资金推动下走出结构性行情，而美股出现调整。A股呈现“科技领涨、小盘占优”特征，港股表现亮眼。债券市场则因流动性和股债跷跷板效应出现阶段性回调。 本季度基金在操作上，3月中旬小比例止盈调减恒生科技股占比较高的均衡成长型投顾，在管理人单元对应配置红利低波类资产做防御。当前维持高仓位运作，以价值风格配置为主，结合较小比例质量和科技成长风格，控制风险的同时保留高赔率弹性仓位。
基金业绩表现：A、C份额均实现增长
期末净值与净值增长率
截至报告期末，创金合信群力一年定开混合（MOM）A基金份额净值为0.9766元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.35%；C基金份额净值为0.9378元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.11%，两类份额均实现了正增长。
资产组合情况：权益投资占比超九成
资产配置比例
报告期末，基金总资产为142,599,472.34元，其中权益投资金额为130,462,900.95元，占基金总资产的比例高达91.49%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计12,129,943.56元，占比8.51%，其他资产6,627.83元，占比0.00% 。这表明该基金在本季度以权益投资为主，风险偏好相对较高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 130,462,900.95 | 91.49 |
| 其中：股票 | 130,462,900.95 | 91.49 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 6 | 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 12,129,943.56 | 8.51 |
| 8 | 其他资产 | 6,627.83 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 142,599,472.34 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比超六成
境内外行业分布
从境内股票投资组合来看，制造业公允价值为88,049,905.90元，占基金资产净值比例达61.86%，为占比最高的行业。其次是金融业，占比8.46%；信息传输、软件和信息技术服务业占比7.28%。从港股通投资股票投资组合来看，非日常生活消费品占比1.02%，日常消费品占比0.15%，能源占比0.16% 。整体来看，基金的股票投资行业分布相对集中于制造业等领域。
| 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 | ||
|---|---|---|
| 代码 | 行业类别 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 0.11 |
| B | 采矿业 | 1.09 |
| C | 制造业 | 61.86 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2.32 |
| E | 建筑业 | 0.43 |
| F | 批发和零售业 | 0.31 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2.64 |
| H | 住宿和餐饮业 | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7.28 |
| J | 金融业 | 8.46 |
| K | 房地产业 | 2.56 |
| L | 租赁和商务服务业 | 0.10 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 0.04 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 0.18 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - |
| P | 教育 | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 0.18 |
| S | 综合 | 0.39 |
| 合计 | 87.95 |
| 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 | ||
|---|---|---|
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 非日常生活消费品 | 1,451,742.63 | 1.02 |
| 日常消费品 | 206,713.92 | 0.15 |
| 能源 | 222,180.55 | 0.16 |
| 合计 | 3.71 |
前十名股票明细：多行业龙头入选
股票投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，豪迈科技占比5.11%，美的集团占比5.01%，杰克股份占比4.50% 。这些股票涵盖制造业、家电、通信等多个行业，多为行业内的龙头企业，反映出基金注重投资优质企业。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002595 | 豪迈科技 | 123,000 | 7,279,140.00 | 5.11 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 90,800 | 7,127,800.00 | 5.01 |
| 3 | 603337 | 杰克股份 | 197,300 | 6,402,385.00 | 4.50 |
| 4 | 600941 | 中国移动 | 55,200 | 5,926,272.00 | 4.16 |
| 4 | H00941 | 中国移动 | 5,000 | 386,665.77 | 0.27 |
| 5 | 000651 | 格力电器 | 137,500 | 6,250,750.00 | 4.39 |
| 6 | 000063 | 中兴通讯 | 165,800 | 5,673,676.00 | 3.99 |
| 7 | 002484 | 江海股份 | 259,000 | 5,319,860.00 | 3.74 |
| 8 | 600031 | 三一重工 | 274,100 | 5,227,087.00 | 3.67 |
| 9 | 600741 | 华域汽车 | 288,000 | 5,201,280.00 | 3.65 |
| 10 | 002884 | 凌霄泵业 | 283,778 | 5,108,004.00 | 3.59 |
开放式基金份额变动：A、C份额均无变化
份额变动情况
报告期期初与期末，创金合信群力一年定开混合（MOM）A类份额总额均为127,815,905.44份，C类份额总额均为18,666,615.56份，两类份额在本季度均未发生变动。
| 项目 | 创金合信群力一年定开混合 （MOM）A | 创金合信群力一年定开混合 （MOM）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 127,815,905.44 | 18,666,615.56 |
| 报告期期末基金份额总额 | 127,815,905.44 | 18,666,615.56 |
风险提示
- 市场波动风险：由于基金股票投资占比高，当权益市场大幅波动时，基金净值可能随之大幅波动。如2025年一季度虽整体表现较好，但市场分化明显，若市场走势不利，基金净值可能下跌。
- 行业集中风险：制造业投资占比超六成，若制造业行业出现系统性风险，如行业政策调整、市场需求下滑等，将对基金业绩产生较大影响。
- 投资顾问依赖风险：基金运作参考投资顾问建议，投资顾问的研究与管理水平影响基金收益，且过往业绩不代表未来表现，可能导致基金投资业绩不及预期。
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