指标情况

广发聚优灵活配置混合基金在2025年第1季度主要财务指标如下：

主要财务指标	报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日）
1.本期已实现收益	12,796,721.90元
2.本期利润	6,716,453.77元
3.加权平均基金份额本期利润	0.0479元
4.期末基金资产净值	270,019,018.70元
5.期末基金份额净值	1.995元

本期已实现收益为1279.67万元，本期利润为671.65万元，意味着基金在该季度实现了一定盈利。加权平均基金份额本期利润0.0479元，期末基金资产净值2.70亿元，期末基金份额净值1.995元 ，反映了基金在报告期内的资产及份额价值情况。

份额净值增长率与业绩比较基准对比

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的表现如下：

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	① - ③	② - ④
过去三个月	2.47%	0.97%	-0.94%	0.45%	3.41%	0.52%
过去六个月	-9.40%	1.39%	-0.25%	0.69%	-9.15%	0.70%
过去一年	0.45%	1.44%	8.27%	0.65%	-7.82%	0.79%
过去三年	-8.06%	1.29%	4.90%	0.56%	-12.96%	0.73%
过去五年	18.33%	1.42%	17.01%	0.58%	1.32%	0.84%
自基金合同生效起至今	134.41%	1.65%	77.63%	0.68%	56.78%	0.97%

过去三个月，基金净值增长率为2.47%，而业绩比较基准收益率为 - 0.94%，基金跑赢业绩比较基准3.41个百分点。但从过去六个月、一年、三年来看，基金表现落后于业绩比较基准，过去五年及自基金合同生效起至今，基金整体取得了正收益且跑赢业绩比较基准一定幅度。

累计净值增长率变动走势

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动显示，长期来看基金累计净值增长率为134.41%，高于业绩比较基准收益率77.63%，差值为56.78%，表明基金长期为投资者创造了较好的收益，但短期波动明显，投资者需关注市场波动带来的净值变化风险。

市场环境分析

2025年一季度，全球经济增长动能偏弱，主要经济体表现分化。地缘政治局势虽缓和，但特朗普贸易政策扰动全球经贸，发达经济体景气度回落，新兴经济体面临出口下行与资本外流困境。国内经济增长稳健，政策支持下基建、制造业投资改善，房地产销售回暖，消费零售增速回升，出口受非美经济体抢出口提振，但二季度受美国关税影响预计贸易活动收缩。

投资操作策略

市场1月中旬后快速反弹，部分科技行业和个股估值达合理区间上限，基金对投资组合适度减仓，预留仓位以期在合理位置布局科技股。同时密切关注全球宏观经济与国内政策变化，跟踪国际AI行业动态，灵活应对市场波动。

市场前景展望

市场短期面临关税冲击与基本面验证压力，全A拔估值空间受限，盈利端可能阶段性承压。但长期向上势头不变，化债、财政、地产等因素有望缓和传统经济动能拖累，科技资本开支扩张与产业趋势将提升新经济动能贡献，宏观基本面有望复苏带动指数走牛。投资者应注意短期波动风险，把握长期投资机会。

业绩情况

本报告期内，该基金的份额净值增长率为2.47%，同期业绩比较基准收益率为 - 0.94%。基金在本季度实现了正收益，且跑赢业绩比较基准3.41个百分点，一定程度上达成了获取合理回报的目标，但过往不同时间段业绩表现存在波动，投资者仍需综合考量基金长期业绩稳定性。

资产组合详情

报告期末基金资产组合情况如下：

序号	项目	金额(元)	占基金总资产的比例(%)
1	权益投资	206,622,867.32	76.37
其中：普通股	206,622,867.32	76.37
存托凭证	-	-
2	固定收益投资	2,580,426.96	0.95
其中：债券	2,580,426.96	0.95
资产支持证券	-	-
3	贵金属投资	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
5	买入返售金融资产	-	-
其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	银行存款和结算备付金合计	61,282,714.10	22.65
7	其他资产	69,424.55	0.03
8	合计	270,555,432.93	100.00

权益投资占基金总资产比例高达76.37%，金额为206,622,867.32元，主要为普通股投资。固定收益投资占0.95%，金额2,580,426.96元 ，银行存款和结算备付金合计占22.65%。表明基金资产配置侧重于权益类资产，风险收益特征符合混合型基金较高风险、较高预期收益的特点，投资者需关注权益市场波动对基金资产价值的影响。

境内行业分布

报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
C	制造业	100,620,971.48	37.26
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	-	-
G	交通运输、仓储和邮政业	13,281.24	0.00
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	-	-
J	金融业	72,609,321.00	26.89
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	16,005.60	0.01
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
合计	206,622,867.32	76.52

制造业和金融业占比较高，分别为37.26%和26.89%。反映基金在股票投资上对这两个行业有所侧重，制造业与经济实体相关，金融业对经济体系有重要支撑作用，行业配置受宏观经济和行业发展趋势影响，投资者需关注这些行业的动态变化对基金净值的影响。

港股通投资情况

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票，投资布局主要集中在境内市场。

前十股票明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

序号	股票代码	股票名称	数量(股)	公允价值(元)	占基金资产净值比例(％)
1	601899	紫金矿业	1,176,300	21,314,556.00	7.89
2	601318	中国平安	361,700	18,674,571.00	6.92
3	601601	中国太保	546,300	17,569,008.00	6.51
4	600031	三一重工	858,700	16,375,409.00	6.06
5	000425	徐工机械	1,677,500	14,460,050.00	5.36
6	600519	贵州茅台	131,900	13,999,730.00	5.19
7	600036	招商银行	439,300	13,796,624.00	5.11
8	600887	伊利股份	563,600	12,773,368.00	4.73
9	600276	恒瑞医药	396,500	10,543,650.00	3.90
10	300059	东方财富	427,600	9,655,208.00	3.58

紫金矿业占基金资产净值比例最高，为7.89%。这些股票涵盖金融、制造、消费等领域，是基金净值表现的重要影响因素，其股价波动将直接作用于基金业绩，投资者需关注个股基本面及市场表现。

份额变动情况

Col1	单位：份
报告期期初基金份额总额	141,631,429.99
报告期期间基金总申购份额	2,523,986.89
减：报告期期间基金总赎回份额	8,780,931.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列）	-
报告期期末基金份额总额	135,374,485.86

报告期内，基金总申购份额2,523,986.89份，总赎回份额8,780,931.02份，净赎回约8780.93 - 252.40 = 625.69万份，期末基金份额总额较期初减少。份额变动可能受投资者对基金业绩预期、市场环境等因素影响，较大的份额赎回可能对基金运作产生一定影响，投资者需关注基金规模变动对投资策略及业绩的潜在作用。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。